Selon les rapports de Morgan Stanley, la série iPhone 12 se porte très bien sur le marché. Les informations de la chaîne d’approvisionnement indiquent que la demande d’iPhone 12 et d’iPhone 12 Pro est bien plus forte que prévu. L’analyste Katy Huberty a déclaré: «Au cours de la semaine dernière, les revenus et les bénéfices des fournisseurs américains d’Apple ont été plus élevés que prévu, ce qui montre que la demande d’iPhone 12 est forte». Sept des fournisseurs de semi-conducteurs d’Apple, dont Qualcomm, STMicroelectronics et Texas Instruments, ont tous annoncé des résultats récents. La croissance de leurs revenus trimestriels dépasse les attentes du marché d’environ 7%.
De plus, l’indice des revenus trimestriel publié par le fournisseur est également supérieur aux attentes moyennes du marché. Cela signifie qu’après trois ans de croissance saisonnière et stable, il a finalement inauguré une journée de croissance trimestrielle des revenus de 12% d’une année sur l’autre.
Huberty souligne que la sortie retardée de l’iPhone 12 mini et de l’iPhone 12 Pro Max vérifie également ce changement saisonnier. Cependant, les performances du fournisseur indiquent également que la demande pour le nouvel iPhone dépasse vraiment les attentes. Par exemple, Qualcomm a déclaré que ce chiffre d’affaires était supérieur à la croissance saisonnière. Cirrus Logic a déclaré que ses revenus étaient bien supérieurs à son estimation interne de 12%.
Les données coïncident également avec l’augmentation des ventes d’iPhone en décembre. En outre, il existe une forte demande pour les iPhones qui ne sont pas encore arrivés sur le marché. En Chine, JD.com rapporte qu’il compte 1,47 million de précommandes pour l’iPhone 12 mini et l’iPhone 12 Pro Max.
Le cycle de livraison de la série Apple 12 est élevé
Huberty estime que le cycle de livraison de l’iPhone 12 Pro est désormais de 25 jours. C’est la même situation que la semaine dernière et c’est le cycle le plus long de la série. Cela provoque des spéculations selon lesquelles la demande d’iPhones est élevée. Les fournisseurs ont du mal à répondre à la forte demande et c’est la raison du cycle long. Compte tenu des données sur la demande et du long cycle de livraison, les analystes estiment que la prévision consensuelle de 220 millions d’expéditions d’iPhone pour l’année civile 2020 peut ne pas être exacte.
Le prix cible Apple de Huberty est toujours de 136 $ basé sur un multiple des ventes de la valeur d’entreprise
de 5,9 fois l’activité des produits Apple et un multiple des ventes / VE de 10,5 fois celui des services Apple.
En conséquence, le multiple EV / ventes en 2021 est de 6,7 fois et le ratio P / E cible pour l’année est de
33,3 fois. Cependant, le marché boursier d’Apple est toujours stable. Hier, son cours de clôture reste à 118,83 $.
